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半导体设备观点更新：行业利好事件不断，继续看好低国产化率环节近期半导体行业利好事件不断，长江存储注册资本金由562.7亿余元，大幅增加至1052.7亿余元3月2日国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会，凸显出国家发展半导体行业的决心。
利好事件催化下半导体设备板块表现强势，随着后续中芯国际等后续招标启动，我们认为半导体设备当前仍然值得重点配置，主要基于以下几点：2022年中芯国际资本开支为63.5亿美元，2023年资本开支预计维持持平，我们认为在美国制裁以及行业处在下行背景下，依然维持较高资本开支，好于部分市场预期，考虑到前期招标有一些延后（京城瓶颈设备影响等），我们预计Q2国内晶圆厂招标有望陆续启动，对半导体设备板块行情持续性提供支撑。
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从整个半导体周期看，经过长达一年多的下行周期，市场一致预期Q2、Q3有望迎来景气反转；其次，对半导体设备板块，目前对市场利空情绪已经消化差不多，最直观的体现日本／荷兰制裁、存储砍单传闻等事件并没有引发设备板块出现下跌，中长期看，进口替代逻辑正在持续不断强化，将是一条重要的投资主线，有望驱动国产率超预期提升。
从业绩上来看，我们判断半导体设备板块2023年仍有望延续快速增长，2022年板块前三季度合同负责、存货增速均在70％左右，在手订单充足清洗设备龙头盛美预计2023年全年的营业收入将在36.5亿至42.5亿元，中枢同比增速超过40%，可以得到进一步验证。
估值角度，参考 wind 盈利预测，2023年北方华创、中微公司估值40X, PEG 为1倍出头，反映了板块的估值水平投资关注：在2023年"牛市"的氛围下，看好半导体设备后续行情：重点关注长川科技、拓荆科技、芯源微、至纯科技、北方华创等，建议重点关注低国产化率、弹性空间大的量测环节，对应标的精测电子。
零部件重点关注正帆科技（订单持续高速增长），以及前期超跌品种新莱应材等
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